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Respecto a la normalización de relaciones o el intercambio de presos realizado el miércoles como parte del acuerdo entre Cuba y EEUU

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¿"Paradojas de FOREX"?

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¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Invitado el Jue Mar 17, 2011 8:14 am

El yen toca máximo desde la II Guerra Mundial.

El yen ha tocado hoy su nivel más alto frente al dólar desde la II Guerra Mundial. La situación se convierte en un difícil test para las autoridades japonesas sobre cómo abordar la reconstrucción y el efecto de su crisis sobre la economía mundial.

Agencias - Madrid - 17/03/2011

Tras el shock sufrido el viernes con el devastador terremoto, los inversores japoneses se vuelcan ahora en la repatriación de fondos para apuntalar la recuperación del país. También las aseguradoras y empresas japonesas repatrían fondos para ayudar las posibles reclamaciones a las que tendrán que hacer frente.

El yen volvió a apreciarse hoy, para situarse en 78,79 yenes por dólar. Poco antes, la moneda japonesa había marcado su máxima cota desde la II Guerra Mundial, 76,6 yenes por dólar. Tras la nueva puesta en circulación de dinero ordenada por el Banco de Japón, la divisa japonesa se situó en el entrono de los 79 yenes por dólar
.

Según un informe de Citibank, inversionistas japoneses mantienen actualmente 342.000 millones de dólares (alrededor de 245.000 millones de euros) en otros países, cerca de un tercio (120.000 millones de dólares) en Estados Unidos. La fuerte presencia en activos estadounidenses y el aparente regreso de parte de la inversión a Japón pueden ser explicaciones para la fuerte negociación en el mercado de monedas entre el dólar y yen en este jueves.

"La negociación entre dólares y yen en esta mañana es uno de los cinco movimientos más grandes de la historia en el mercado entre las monedas", ha dicho Kathy Lien, directora de monedas de Global Forex Trading, en un informe distribuido a los clientes.

Después, los mercados elegidos por los inversionistas japoneses son Australia (61.000 millones de dólares), Eurozona (41.000 millones de dólares), Brasil (35.000 millones de dólares) y Canadá (15.000 millones de dólares).

Los analistas, sin embargo, advierten que el yen podría verse bajo presión a medio plazo, ya que el Banco de Japón podrá prolongar su política de intevención para estimular la recuperación de la economía.

El ministro japonés de política Económica y Fiscal, Kaoru Yosano, declaró que los movimientos de la moneda nipona han sido "extremadamente especulativos". Yosano en declaraciones recogidas por la agencia Kyodo, opinó que este repunte obedeció a rumores infundados
.

Los principales exportadores del país, los sectores electrónico y del automóvil manifestaron su inquietud por el efecto de la apreciación del yen, que lastrará sus ventas al extranjero.
El problema que para las firmas japonesas supone el repunte de su moneda se suma además a la suspensión de la producción en algunas fábricas y a los cortes intermitentes de luz que también paralizan sus operaciones
.

http://www.cincodias.com/articulo/mercados/yen-toca-maximo-frente-dolar-II-Guerra-Mundial/20110317cdscdsmer_2/

Bien, ¿qué vemos aquí?: Japón "se desintegra" y SU MONEDA SE APRECIA... ¡Pero esto NO LES CONVIENE A LOS JAPONESES!... ¿Por qué?:

-1º: Como País Eminentemente Exportador NO LE CONVIENE SINO QUE SU MONEDA SE DEVALUE PARA QUE SUS PRODUCTOS EXPORTABLES RESULTEN MÁS BARATOS.

-2º: Porque Afecta el Carry Trade:


"El Carry Trade es una forma de especulación que combina la especulación con divisas y la especulación con tipos de interés. Quienes practican el Carry Trade, piden dinero prestado en divisas con tipos de interés bajos, y con ese dinero compran divisas con tipos elevados, obteniendo así un diferencial de intereses.

Ejemplos de Carry Trade:

Un Carry Trade agresivo sería endeudarse en yenes para comprar divisas con tipos de interés muy altos, como el dólar australiano (Aussie o AUD) o el dólar neozelandés (Kiwi o NZD).

Por el contrario, un Carry Trade más conservador sería endeudarse en francos suizos para comprar euros. El diferencial de interés es menor, pero también es menor elriesgo, debido a la elevada correlación de ambas divisas.

La masificación del Carry Trade:

El Carry Trade empezó como un tipo de especulación muy profesional, a nivel de hedge funds y grandes paquetes de bonos del estado; pero poco a poco se ha ido popularizando, y ahora está muy de moda entre los japoneses endeudarse en su propia divisa para comprar bonos, depósitos y activos denominados en otras divisas.

Carry Trade e hipotecas multidivisa:

También en España se practica una particular forma de Carry Trade: las hipotecas multidivisa en yenes. En este caso, uno se endeuda en yenes no para comprar bonos en euros y llevarse ese diferencial de interés, sino para no tener que endeudarse en euros; en este particular caso de Carry Trade, el diferencial de interés no lo cobras, sino que te lo ahorras.

Efecto bola de nieve con la masificación del Carry Trade:

Al endeudarse en yenes para comprar euros, el especulador de Carry Trade juega con eldiferencial de interés, pero indirectamente lo que está haciendo es vender yenes para comprar euros. Al masificarse el fenómeno del Carry Trade, lo que ocurre es que se están vendiendo masivamente yenes para comprar euros; esto hace que el valor del euro suba frente al yen, aumentando así el beneficio del Carry Trade, que ahora gana por el diferencial de tipos de interés y por la evolución del tipo de cambio.

Y esta doble ganancia del Carry Trade a su vez provoca que nuevos especuladores sean atraídos al juego del Carry Trade, lo que a su vez provoca nuevas bajadas del yen y mayores ganancias todavía, y de esta forma la masificación del Carry Trade acaba reforzándose a sí misma. Pero el fenómeno del Carry Trade, como todos, no puede durar indefinidamente; algún día, este fenómeno se invertirá, con pérdidas muy dolorosas para los especuladores del Carry Trade, tanto profesionales como particulares.

El Carry Trade y el Bank of Japan – BoJ.

El principal protagonista del fenómeno del Carry Trade es el yen, una divisa que durante muchísimos años ha mantenido los tipos de interés casi al cero; y el BoJ, como responsable del yen, es el principal responsable del fenómeno. El BoJ trata de mantener el yen artificialmente bajo, para favorecer la competitividad de sus empresas en el mercado mundial; y para conseguirlo lo tiene fácil: basta con imprimir más yenes. Es por eso que por muchos yenes que se pidan prestados a tipos casi nulos, siempre hay yenes disponibles para ser prestados. Si el suministro de yenes fuera limitado, cuando los carry traders pidieran masivamente préstamos en yenes, empezaría a escasear la oferta de yenes y el mercado haría evolucionar los tipos del yen al alza, neutralizando el fenómeno del Carry Trade y posiblemente invirtiéndolo. Pero mientras que el BoJ siga imprimiendo yenes frescos dispuestos para ser prestados casi gratis, el yen seguirá devaluándose y con tipos de interés extraordinariamente bajos."

(Carry Trade)Tomado de Multidivisas.info

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Invitado el Vie Mar 18, 2011 8:46 am

Las Manos Fuertes "Ponen al Yen Cabeza Abajo."

Forex: USD/JPY - El dólar se aproxima a 82.00 tras el anuncio de intervención del G7
viernes, 18 de marzo de 2011, 08:56 GMT | FXstreet.com

FXstreet.com (Barcelona) - El USD/JPY ha subido más de 290 pips desde la decisión del G7 de anoche de poner fin a la escalada del yen. El par ha alcanzado, al inicio de la sesión europea, el máximo de 3 días, 81.98, aunque ahora ha retrocedido levemente y opera sobre 81.50, un 2.45% por encima de su precio inicial.

El grupo de los 7 países más ricos del mundo (EE.UU., Alemania, Canadá, Francia, Italia, Reino Unido y Japón) decidió anoche realizar una acción conjunta para devaluar el yen, anunciando para hoy la venta de grandes cantidades de yenes en el mercado, lo que provocó en la sesión asiática la mayor caída de la moneda nipona en los dos últimos años.

El equipo de analistas de ecPulse.com espera que si el par llega a la resistencia 82.95 sufra un revés bajista: "Las resistencias estarán en 82.25, 82.95, 83.75, 84.25 y 85.00. Los soportes ante un nuevo descenso estarán en 81.25, 80.60, 79.80 y 79.00".

http://www.fxstreet.es/noticias/noticias-forex/articulo.aspx?storyid=9ab5fa08-fd7e-42a9-9578-ef39e140e7c9

Cuando se dice que Las Manos Fuertes "Mueven El mercado" NO se miente; sólo hay que estar atentos a lo que hacen y "seguirlos"...

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Gandalf el Vie Mar 18, 2011 10:58 am

Muy interesante, que nos ayuda a comprender los reguejos de las finanzas mundiales.

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Fox el Vie Mar 18, 2011 11:18 pm

4Ex.Cu: ¿Puedes recomendar alguna técnia de trading diario en Forex que sea realmente efectiva? Saludos. Fox

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Invitado el Sáb Mar 19, 2011 7:36 am

Saludos, Gandalf, Fox y Demás Foristas y Visitantes...

Me alegro que estos temas de FOREX sean de interés, al menos para algunos; el resto se ha dejado imponer El Mito de que FOREX, y Los Mercados en General, son terrenos vedados a los que no hayan pasado por Harvard, Oxford, La Sorbona... La Complutense y ETCs. Cuando "La Gente de La Calle" acabe de entender que ESTOS TEMAS TAMBIÉN LES PERTENECEN Y QUE HAY OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS PARA ELLOS EN ESTOS TEMAS, PUES DEJARÁN DE TEMERLE A LAS CRISIS Y A LOS PODEROSOS... Hoy por Hoy ya son bastantes Bancos que se están dedicando a lo que se conoce como "Negocios de Banca Minorista" orientados al "Ciudadano de A Pie" en estos Temas de Mercado.

Voy a aportar esta otra Intervención en FOREX orientada a "Poner de Pie al USD"; no fue una Intervención del G7 pero sí de Algunos Bancos Centrales Asiáticos y "¡Sorpresa!" de Los Rusos:

Las Manos Fuertes "Ponen el Dólar Norteamericano (USD) Cabeza Arriba."


13 de octubre de 2009
“EL DOLAR FANTASMA.”

“…A las 4 de la mañana hora española, los que estábamos viviendo en directo algunas de las órdenes que los bancos centrales asiáticos estaban dando, se nos hizo un nudo en el estómago…

Pues bien, la semana pasada nadie quería dólares. El primer aviso viene de Oriente y las órdenes para salvar una divisa devaluada conscientemente por la Reserva Federal fueron imprescindibles para unos mercados financieros que no pueden permitirse el lujo de ver caer el valor de sus inversiones en dólares… En menos de 2 horas el importe de compra de dólares contra sus propias divisas fue equivalente a la segunda complementaria inyección de liquidez que la Unión Europea estipuló cuando empezó la crisis financiera.

A los que nos apasionan los Mercados Asiáticos por el condicionante de “futuros” que tiene, vivimos una de esas noches épicas. Vimos intervenir en los mercados de divisas a seis bancos centrales para apuntalar el dólar. La preocupación de que sus monedas locales estuvieran subiendo demasiado rápido era un virus por el que debían vacunar a sus economías.

Curiosamente, el primero en dar órdenes de huida fue el banco central de Tailandia. Se confirmaba la caída irremediable de la moneda americana y nadie sabía a ciencia cierta el motivo. Desde Bangkok se sucedieron las órdenes de compra de dólares hasta la extenuación…

Pero no fueron sólo los bancos asiáticos los que intervinieron el pasado viernes. El banco central de Rusia, recibiendo órdenes directas del Ministerio de Economía moscovita se dispuso a la compra de dólares sin reparo. A las 7 de la mañana, a medida que cerraba el primer circuito de mercados de divisas, el ruso era el segundo banco que más dólares había comprado tras el tailandés. ¿Curioso? No mucho. Miren en que venden los del rublo. Exacto, en dólares. Aquí “todo cristo” intenta mantener una moneda muerta porque nadie sabe como “jubilarla” sin cargarse el sistema.”

Nota: Tomado de www.serenitymarkets.com

... y no deja de ser curioso, porque sólo 3 días antes Nuestra Lumbrera, El Máximo Chapucero e Ignorante en Jefe, DESTRUCTOR SISTEMÁTICO DE LA ECONOMÍA CUBANA, había "enterrado al supuesto USD moribundo"...

“Cubadebate” 10 Octubre 2009. "Reflexión de Fidel Castro: “Las campanas están doblando por el dólar.”

“El dólar dejó de ser ya la reserva en divisas de todos los Estados, más bien sus poseedores desean apartarse de él, aunque evitando en lo posible que se devalúe antes de que puedan desprenderse de ellos.”
(...)

Bueno, Nuestra Lumbrera Fundida, el tal Fidel Castro, es y será Un Ridículo y Chapucero Payaso hasta más allá de su Muerte...: ¡PERO NO MUEVE MERCADOS!

Nota para Fox y Demás Interesados:

Voy a abrir un Tema ( y que Dios Me permita Conseguirlo) que se debiera llamar algo así como "Aula Virtual de FOREX"... de ahí vamos a ir avanzando, poco a poco, a ver si esto lo puedo trasmitir y se puede captar "del lado allá"... El Domingo 20 comenzamos y así, de fin de semana en fin de semana a ver hasta dónde llegamos... Muchas Gracias por tu interés Fox... "allá vamos"...


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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Fox el Sáb Mar 19, 2011 3:50 pm

4Ex.Cu: Muy buena idea lo de las clases de trading, cuenta conmigo como alumno que aqui estaré. Aunque prefiero operar en el mercado de futuros, (sobre todo en el e mini S&P 500), el mercado FOREX me interesa mucho y estoy puesto para aprender lo más posible sobre eso. Es cierto lo que dices sobre el desconocimiento generalizado que hay de este tema de los mercados financieros, si la gente supiera el valor de las informaciones que das (al igual que lo hacia antes el Ronin, otro forista) este espacio estaría lleno de visitantes haciéndote preguntas, pero creo que es cuestión de tiempo, seguro que poco a poco se irán incorporando. Saludos. Fox.

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Invitado el Miér Mar 30, 2011 11:04 am

Se acabó el dólar débil por Miguel Ángel Rodríguez.

Es muy posible que los Estados Unidos no puedan seguir manteniendo el dólar tan bajo por más tiempo. Digo manteniendo porque, en mi opinión, y en contra del antiguo mantra repetido hasta la saciedad “ Un dólar fuerte está en el interés de los Estados Unidos” ( por cierto en los últimos tiempos no se ha oído… hubiese sido excesivamente contradictorio), las autoridades económicas y monetarias estadounidenses han hecho todo lo posible para que su divisa estuviera situado en el mejor lugar de competitividad con respecto a las monedas del resto de los países.

Nada más y nada menos que desde el ya histórico acuerdo del hotel Plaza de 1985 el dólar no ha vuelto a recuperar los niveles de fortaleza que por entonces tenía y muy especialmente contra las divisas asiáticas.

Desde entonces sus déficits se han mantenido, a pesar de todo y su deuda externa y déficit presupuestario lejos de corregirse han aumentado. Y quizás aquí se encuentra el quid de la cuestión . No es un tema nuevo ni mucho menos, lo llevo oyendo muchos años, solo que en los momentos actuales, un nuevo, pero no por ello menos sabio y sobretodo potente actor en el panorama internacional está adquiriendo mayor protagonismo e influencia, hablo evidentemente de China. Este país, que a un ritmo vertiginoso se ha convertido en una de las primeras economías del mundo ha ido cediendo para revaluar su divisa contra el dólar americano. Lo ha venido haciendo de manera paulatina , lenta pero continuada, con minuciosidad , yo diría que con gran serenidad, no hay que olvidar que son chinos, ante la multitud de críticas e incluso amenazas que le venían del exterior.

Este movimiento de revalorización del yuan chino ha sido irradiado al resto de las divisas de su entorno incluido el yen y por supuesto ha ido presionando el dólar a la baja para regocijo de EEUU.

La Reserva Federal por su parte , además se ha permitido mantener los tipos de interés a cero durante un largo periodo de tiempo, algo insólito en la historia de este país y en parte gracias a la no-inflación que durante tiempo se ha importado de países como China. Estas medidas excepcionales de liquidez, como le gusta llamar a los miembros de la Fed, ha permitido a Estados Unidos financiarse por menos de nada y por supuesto ha contribuido de manera notable a la recuperación de su economía.

Pero de todos era sabido que esto no podía durar de manera indefinida y no ya tanto por repuntes de inflación, que de momento no los hay, sino , en mi opinión por el tema de la deuda externa americana.

Me ha llamado la atención un artículo en WSJ referido a otro escrito por Xu Hongcai , profesor del “China Center for International Economic Exchanges,” este es un organismo de asesoramiento en materia de divisas estatal en donde critica directamente el papel desempeñado hasta ahora por el dólar como moneda de referencia o reserva, propone o casi predice un nuevo sistema de reserva multidivisa , por supuesto incluyendo al yuan y además acusa a la Reserva Federal de agravar la crisis internacional al mantener los tipos de interés excesivamente bajo, lo que va en detrimento de países, como China, que mantienen invertidas la mayor parte de sus reservas en Treasuries americanos sin obtener por ello la remuneración adecuada. Ahí va eso.

Me da la impresión que esto forma parte de una contraofensiva que va a realizar ahora China y que los Estados Unidos no pueden ignorar. Tienen que seguir refinanciando su enorme deuda y uno de sus principales acreedores le pide tipos mas altos.

Así que no nos debe extrañar que el viernes hablase Plosser,, presidente del Reserva Federal de Philadelphia, ayer los hiciera Bullard el de St. Louis que de nuevo lo hará esta tarde en Suiza y todos estén expectante a ver por donde sale el histórico Hoening Presidente de la Reserva Federal de Kansas que da un discurso hoy por la tarde en la London Economic School. Evidentemente todos van a volver a lanzar el mismo mensaje claro y contundente : Las medidas de estimulo monetario extraordinarias van a dejar de ser implementas mas pronto que tarde. Esto podría significar incluso que no llegasen a completar las compras de bonos de 600 billones de dólares previstas hasta Junio, aunque eso es menos probable. En cualquier caso el mercado ya empieza a descontar esa vuelta a la normalidad y la consecuencia de todo ello es que el dólar no va a poder seguir en niveles tan bajos como los actuales. El índice ponderado del dólar .DXY muestra claras señales de saturación a la baja y parece querer darse la vuelta.

Mañana y pasado se publicarán cifras relevantes para la toma de decisiones de la Reserva Federal ( aunque creo que ya lo tienen decidido) las ordenes de bienes perecederos, especialmente el componente en el que se excluye las ordenes militares y aeronáuticas y la creación de empleo no agrícola. Datos robustos en cualquiera de las dos servirá al mercado para tomar confianza y lanzarse a la compra del dólar.

EL EURUSD tiene un primer punto de soporte en 1.4020 y con potencial alcista veo al USD/CHF que en una vuelta al apetito al riesgo ( aunque sea de manera relativa) se encamina hacia el objetivo de 0.9440.

Saludos
Miguel A. Rodriguez

http://www.xtb.es/strona.php?comentarios=50915

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Invitado el Jue Mar 31, 2011 9:50 am

Sarkozy quiere un calendario de integración del yuan al DEG
AFP31/03/2011 - 12:43

El presidente francés, Nicolas Sarkozy, esbozó este jueves en Nankin (este) pistas para que el G20 emprenda reformas en el sistema monetario internacional, entre ellas la adopción de un calendario para ampliar los derechos especiales de giro (DEG) al yuan.

"¿No es ya tiempo, ahora, de ponernos de acuerdo sobre un calendario de ampliación de la canasta de DEG a nuevas monedas emergentes, como el yuan?", dijo Sarkozy ante los ministros de Finanzas, gobernadores de bancos centrales de las principales economías industrializadas y emergentes y profesores de economía reunidos en la ex capital imperial china para debatir una reforma del sistema monetario internacional.

"Nosotros queremos acompañar la internacionalización ineluctable de las grandes monedas mundiales. No se trata por supuesto de cuestionar el papel eminente del dólar y del euro, que deben estar entre las monedas estables, pero la internacionalización de algunas otras monedas es ya una realidad: yo pienso en particular en el yuan", estimó.

Actualmente, la canasta de DEG, inventada en 1969 para servir de activo de reserva internacional, junto con el oro y el dólar, se compone actualmente de cuatro monedas (dólar, euro, libra y yen).

Durante un encuentro, el miércoles, en Pekín, de Sarkozy y su homólogo chino, Hu Jintao, las autoridades chinas se declararon favorables a una "acentuación de la internacionalización del yuan", según una fuente francesa, pero situaron este objetivo en un futuro indefinido, indicando que quedaba "mucho camino" antes que el yuan se integre a los DEG.

Francia quiere hacer de los DEG, que hasta ahora han tenido un papel modesto, un elemento importante de una reforma del sistema monetario internacional, que inscribió en la agenda del G20 para su mandato.

Durante su discurso, el presidente en ejercicio del G8 (Estados Unidos, Rusia, Alemania, Gran Bretaña, Francia, Italia, Canadá y Japón) y del G20 subrayó además "la importancia de la coordinación internacional en materia de tasas de cambio", citando como ejemplo la reciente intervención de los países del G7 para sostener al yen debilitado en los mercados tras el sismo seguido de tsunami que devastó el noreste de Japón el 11 de marzo.

"A mi entender, las intervenciones concertadas constituyen un medio de salvaguardia indispensable del sistema monetario internacional contra las desviaciones y la volatilidad excesiva", insistió Nicolas Sarkozy.

Para tener en cuenta la "internacionalización ineluctable de las nuevas divisas", Sarkozy se pronunció a favor de un "nuevo grupo de concertación que sea aun más representativo" que el G7 (Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón y Gran Bretaña).

En terminos más amplios, el presidente francés deseó que los países del G20 acuerden el refuerzo de las "reglas", de la "coordinación" y de la "vigilancia" del sistema monetario internacional, aunque subrayando que los mercados de cambio deben seguir siendo "flexibles".

Por su parte, el secretario del Tesoro estadounidense, Timothy Geithner, pidió este jueves mayor flexibilidad de las tasas de cambio para luchar contra las tensiones provocadas por la "asimetría" de las políticas de cambio.

"La asimetría de las políticas de cambio creó muchas tensiones (...), es el problema más importante por resolver en el sistema monetario internacional de hoy", declaró Geithner poco después del inicio del seminario de reflexión sobre la reforma del sistema monetario presidido por la ministra francesa de Finanzas, Christine Lagarde.

Para hacer frente a las rápidas evoluciones económicas en el mundo, los países deben llevar a cabo "políticas flexibles de tasas de cambio (...) para absorber mejor los golpes", según el texto de su discurso.

Los problemas "más importantes en el sistema actual son las debilidades y la falta de coherencia entre el enfoque de las tasas de cambio y la utilización de los controles de capitales" en el mundo, dijo.

Geithner no mencionó explícitamente a China, que hospeda este seminario, que reúne al director gerente del Fondo Monetario Internacional, Dominique Strauss-Kahn, a ministros de Finanzas, gobernadores de Bancos Centrales y economistas.

Indicó sin embargo que si la mayoría de los importantes países emergentes tienen políticas "ampliamente flexibles", otros "tienen políticas muy estrechamente controladas con amplios controles de capitales", una referencia evidente a China.

La asimetría de políticas "amplifica la presión al alza en las tasas de cambio (de las monedas) de los mercados emergentes que están autorizadas a fluctuar" y en donde los movimientos de capitales son libres, dijo Geithner.

Por otra parte, "intensifica los riesgos inflacionistas en las economías emergentes con tasas de cambio subevaluadas. Y, al fin de cuentas, genera (reflejos) proteccionismos".

Importantes socios comerciales de China, en primer lugar Estados Unidos, acusan a Pekín de mantener un yuan a un nivel netamente subevaluado y de ofrecer así una ventaja competitiva a sus exportaciones.

Al igual que el presidente Sarkozy, Geithner deseó "cambios en la composición de los derechos especiales de giro (DEG)" del FMI. "Pensamos que las monedas de las grandes economía (...) deberían formar parte de la canasta de DEG y, que para alcanzar ese objetivo, los países concernidos deberían tener sistemas de tasa de cambio flexibles, bancos centrales independientes y autorizar la libra circulación de capitales", declaró.

Por otro lado, Sarkozy, propuso este jueves en Tokio una reunión de las autoridades nucleares de los países que integran el G20, en mayo próximo en París, para definir una "norma de seguridad nuclear internacional". "Pedimos a las autoridades independientes de los países del G20 que se reúnan, si fuera posible en París, para definir una norma de seguridad nuclear internacional", declaró Sarkozy en un discurso ante la comunidad francesa en la embajada de Francia.

Sarkozy considera "absolutamente anormal" que estas normas internacionales de seguridad "no existan".

El jefe del Estado francés llegó en la tarde del jueves a Tokio para manifestar su "solidaridad" a las autoridades japonesas que luchan contra la catástrofe nuclear originada por el terremoto y el tsunami del 11 de marzo que arrasaron el noreste del archipiélago.

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/2952376/03/11/Sarkozy-quiere-un-calendario-de-integracion-del-yuan-al-DEG.html

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por Invitado el Sáb Abr 09, 2011 9:15 am

¿QUIEN COMPRARÁ DEUDA USA?. Bonos en riesgo, divisas y bolsa.

La semana ha sido espectacular en términos de mercados, teniendo en cuenta la cantidad de eventos ordinariamente negativos para su evolución que han ido aconteciendo. Prueba del vigor y perseverancia del helicóptero Ben & Co y de la existente correlación Dólar débil mercados fuertes.

Ciertamente remarcable el comportamiento del Dólar, perdiendo en la semana cerca del 2.5% y continuando con una tendencia que ha originado pérdidas cercanas al 8% desde mediados del mes de enero y del 15% desde el pasado verano,

Técnicamente, el Dólar está merodeando una zona de soporte importante con posibilidad de perderlo. Ahora bien, el sentimiento contra el dólar está en mínimos así como el posicionamiento de los Hegde Funds está en máximos contra la moneda.

Existen numerosas divergencias en espacios temporales semanales, desde los actuales niveles de sobre-venta, que pueden estimular una rápida recuperación. La superación del nivel 76.70 será señal de posible cambio de tendencia. En tanto que la cotización permanezca por debajo de ese nivel, la tendencia bajista continuará en principio hasta los mínimos de 2.009 en la zona 74.2.

La correlación del Dólar con los mercados de acciones es muy robusta y mientras el dólar no consiga recomponer su situación los mercados bursátiles permanecerán, presumiblemente, dentro de la irracionalidad más aberrante conquistando nuevos máximos del año y máximos también de la estructura iniciada en marzo de 2.009.

Pendientes también del mercado de renta fija. Los bonos USA a 30 años están de nuevo acercándose a la crítica zona del 4.80%, actualmente 4.62%, La FED continúa siendo la principal fuente de demanda para las emisiones del Tesoro, superando el 70% del total.

¿Quién comprará deuda USA cuando la FED concluya el QE2?. China es el mayor tenedor de reservas en dólar con una exposición que es casi la mitad de su PIB y está perdiendo valor por dos vías, caída de precios de los bonos y de la divisa. Japón, el segundo tenedor, si se comporta como hizo tras el terremoto de Kobe comenzará pronto a vender.

En 1995, Japón se vio obligado a vender cerca del 13% de sus reservas en Treasuries, unos $30.000 millones, para atender los costes de reconstrucción tras el terremoto. Si ahora vendieran el 13% de su cartera, serían unos $115.000 millones. El problema es que el BOJ estima la factura de reconstrucción actual cercana a $309.000 millones ¿quién comprará? Deben estar robusteciendo el material de combate del helicóptero.

Observen la delicada situación del bono a 30 años, apoyándose sobre una zona clave en términos técnicos y amenazando con perderla o superar el equivalente al 4´8% en tipos. ¿Quién compraría una disposición técnica como la actual? Probablemente algún especulador aprovechando la cercanía del soporte y forzosamente la FED.

Nos marean a todos con la posibilidad de congelar los presupuestos en USA por no alcanzar un acuerdo en el congreso para elevar el techo de deuda. Parece mucho ruido de mercado y pocas nueces, no provocará distorsiones como ya ocurrió en el pasado. Será cuestión de pocas semanas el desbloqueo del conflicto.

LOS MERCADOS

Despreocupados y fuertes, arriba día tras otro, dejando pistas falsas y gozando de los mares de liquidez, más bien licor balsámico, de la FED. Las borracheras están muy ligadas a las resacas.

La opción Put de Bernanke permite que las bolsas suban y suban sin miedo. De acuerdo con la firma de análisis Bespoke, desde 1975 ha habido otras 15 ocasiones en las que el sentimiento del mercado, según encuestas de Investors Intelligence, se encuentra tan complaciente como ahora e indica que el SP500 ha conseguido estabilidad y más alzas en los siguientes seis meses. Las subidas han sido exiguas, no obstante, del 0.1% en un mes, 0.8% en tres y 1.9% en seis meses.

Otra cuestión es la relacionada con la volatilidad. Estamos en el tercer año presidencial USA y por ello venimos observando y esperando fortaleza, aunque con todas las alarmas encendidas por la falsa apariencia (1) de los movimientos. No descartamos por ello la posibilidad de asistir a caídas, incluso fuertes, para después recuperar lo perdido antes de que concluya el año.

La acción del SP en el trimestre anterior ha sido muy frágil, con sólo 2 de 11 sectores batiendo la rentabilidad del índice. La última vez que ocurrió algo similar fue en el primer trimestre del año 2.000… después, el 12 de abril, el mercado alcanzó un techo previo al “tech wrech” o pinchazo de la burbuja tecnológica y fuerte varapalo bursátil.

El volumen negociado en los mercados es bajo y mermando por días pero este hecho de momento no ha incidido en la marcha general de los índices. Ahora que el mercado ha recuperado casi todo lo perdido en febrero-marzo, han aparecido divergencias adicionales en semanales dignas de consideración.

Se escuchan barbaridades auténticas respecto de la supuestamente escasa repercusión del desastre japonés, obviando que Japón es responsable de aproximadamente un 30% de las “flash memory” en el mundo, del 20% de semiconductores, 40% de componentes electrónicos, Sony provee al mundo con cerca del 10% de baterías para ordenadores portátiles, las fábricas de Toyota, Honda, componentes para el automóvil han sido cerradas durante al menos dos semanas, etcétera.

Por otro lado, la apreciación del Euro hace las veces de subidas de tipos por frenar la actividad exportadora, especialmente alemana. Por cada 10% de apreciación de la moneda europea, se descuenta una reducción del 1.5% en crecimiento nominal, además de afectar reduciendo un 11% los resultados de la actividad de las empresas europeas fuera de Europa.

No se preocupen, la bolsa alemana también está cerca de máximos del año habiendo recuperado un 11% desde los mínimos de marzo. Preocupémonos por la salud del helicóptero antes por el futuro impacto en beneficios de la merma en exportaciones, que ya habrá tiempo para descontar dificultades y contrariedades.
Además del impacto de la divisa, también ha comenzado el nuevo ciclo de subida de tipos en Europa.

Lectura interesante, CONSECUENCIAS DEL FIN DE FREDDIE MAC &FANNIE MAE

http://www.wharton.universia.net/index.cfm?fa=viewArticle&id=2045&language=spanish

Atentamente,

Sugerencias en analisis@mundivia.es

Antonio Iruzubieta.
CEFA.

http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=109385

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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

Mensaje por El Cuervo el Mar Abr 09, 2013 11:13 pm

Siempre compartí "lo que tuve y tengo"... Depende de cada cual tomar de donde debe y dejar lo que no sirve, ni para sí mismo, ni para Cuba...


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Re: ¿"Paradojas de FOREX"?

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